星展银行以72亿美元的收购来衡量印度尼西亚的开放程度

作者:堵匿

新加坡星展集团是东南亚最大的银行,将以7,240亿美元的价格收购印度尼西亚银行Danamon,该协议可能引发民族主义者的反对,由新加坡主权投资部门淡马锡控股(Temasek Holdings)部分拥有的焦虑的本地竞争对手星展银行(DBS)周一表示同意在现金和股票交易中接管Danamon,这笔交易将成为亚洲第四大银行交易淡马克在交易的双方,因为它还拥有Danamon的674%,并通过DBS特许经营权获得了印度尼西亚的额外敞口知情人士表示,如果交易得到批准,淡马锡将投资印度尼西亚的一家银行,而不是两家银行 - 应该让雅加达的政府官员满意。但印度尼西亚最大的外国收购可能成为对其开放的一种考验。海外资本,雅加达提出遏制外国矿山所有权一个月后不到一年,因为它表达了对外国银行持股的担忧它也可能引发更多外国银行收购,周一银行Panin印度尼西亚股票上涨6%,因为它也可能成为目标然而,一些印尼银行家表示他们会试图阻止这笔交易,并正在考虑针对公众舆论的媒体宣传活动一位竞争对手当地银行的高级管理人员表示,当地竞争对手面临来自扩大外资银行的激烈竞争,他们将在未来几天内看到一些阻止这项交易的举措。他所谓的问题的敏感性这是关于民族主义我们不必害怕新加坡我们将向议会,中央银行和(银行监管机构)Bapepam提出此案,他补充说银行家和行业分析师同意在严格的监管理由下拒绝交易几乎没有余地,但政治上有针对性的运动可能无法预测^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ GRAPH IC交易http:// rreuterscom / tep47s ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ ^^^^^^^^^^^^^^^^^ BIG PREMIUM星展银行以淡马锡的新DBS股票的形式购买Danamon的大部分股票,其溢价高达52%,而后者将成为一个平等的股票。星展银行的大股东这将使总部位于新加坡的星展银行成为印度尼西亚第五大银行,这是东南亚最热门的市场之一,银行渗透率低,年贷款增长率为20%但是,Danamon的股本回报率低于同行DBS首席执行官Piyush Gupta周一在雅加达向投资者介绍了他的第一份报告,这是一个很容易受政策制定者最近宣布采取措施遏制该地区最大经济体过度放贷的一个领域,我们有能力解除这些业务。自2009年成为老板以来的重大交易Gupta表示,此举将改变我们的增长态势。此外,此举将使星展集团对高增长市场的曝光率从现在的11%增加三倍。价格公平,他说,印度尼西亚的成长故事反映在Danamon不是一个便宜的交易少数民族的风车Gupta说,星展银行将削减Danamon的融资成本,将业务扩展到区域贸易和企业融资 - 并打破DBS作为低利润率的看法,成熟市场银行价格 - 淡马锡的620亿新元(4930亿美元)股票以及少数投资者的现金 - 最初令一些投资者感到意外,每股Danamon股票的报价为7,000印尼盾(077美元),最后交易价格为野村证券(Nomura Securities)驻新加坡分析师Anand Pathmakanthan表示,4,600卢比的Danamon少数民族将获得意外收获,预计星展银行的股票将受到影响但价格看起来不那么慷慨,使用另一个估值标准:账面价值的26倍,低于预期值印度尼西亚其他一些大型银行业务收购 - 尽管之前的基准测试是在2008-09全球金融危机之前确定的,淡马锡已拥有星展银行约29%的股份,其股权将上升至交易完成后约40%淡马锡已获得监管豁免,不必为剩余的星展银行股票提出全面收购交易DBS和Danamon股票周一暂停,等待宣布Danamon股价在过去12个月下跌四分之一虽然更广泛的印尼市场<JKSE>已经上涨,但DBS在同一时期下跌了2% 展望马来西亚星展周一发出信号,该公司还计划在邻国马来西亚扩张,并表示已批准通过谈判购买联盟金融集团14%的股权 - 再次来自淡马锡联盟股权价值约2.7亿美元马来西亚股票Gupta表示,由于存款基础较弱以及批发市场的使用,Danamon因资金成本高企而遭受高额融资,自全球危机以来利率已大幅上升据其网站称,Danamon及其子公司经营约2,900家分行和销售点,雇用近62,000名员工和非永久性员工去年净收入增长16%至33万亿卢比(3.67亿美元)Gupta,52岁,旨在将DBS扩展到新加坡和香港之外,其中大部分是利润,但一位星展集团的股东Aberdeen Asset Management质疑雅加达是否对Danamon交易有任何疑虑。看看Indon的反应会很有趣埃里安当局表示,去年香港仔亚洲区主席印度尼西亚央行Hugh Young考虑制定一项限制银行所有权的法律,将一些交易置于冰上,但国家存款机构最近表示政策制定者不会继续这样做。一些银行家称澳大利亚和新西兰银行集团有限公司也将密切关注Danamon的收购ANZ,其拥有Bank Panin 385%的股份,热衷于增加其股份,但估值差异导致与创始人Gunawan家族的谈判脱轨,Gunawan家族持有46%Gupta表示他预计Danamon交易根据监管部门的批准,该交易的隐含价格与账面比率为26倍,低于汇丰银行2008年印度尼西亚银行Ekomomi Raharaja支付的42倍,也低于Maybank支付的倍数。印度尼西亚银行国际瑞士信贷和摩根士丹利是星展集团的联合财务顾问,而WongPartnership LLP和Hadiputranto,Hadinoto&Partners是合法广告观察员淡马锡由美国银行 - 美林证券和瑞银集团提供咨询服务花旗集团和德意志银行(1美元= 12574新加坡元)(1美元= 9144卢比)(JAKARTA的Andjarsari Paramaditha和Janeman Latul补充报道,新加坡的Kevin Lim补充报道)和丹尼托马斯在香港;由John O'Callaghan,....