银行在推迟降息方面赚了数百万美元

作者:匡阒

<p>当澳大利亚央行将利率作为其货币政策的一部分时,如果银行不愿意,那么政治家不仅会失败,而且也会效仿</p><p>零售贷款市场是货币政策传导机制的组成部分</p><p>如果利率上升以不同的速度转移到削减,则可能会对扩张性货币政策与紧缩性货币政策的效率产生不利影响</p><p> 2016年8月,APRA数据显示,四大澳大利亚银行持有83%的住房贷款市场(包括自住业主和投资类别)</p><p>在个人层面,贷款人将官方利率削减转嫁给借款人的能力和意愿取决于许多因素</p><p>其中包括接触海外资金来源,市场力量,资金组合,储备和证券化程度</p><p>但它也明确推迟降息可能会对其盈利产生重大影响</p><p>根据我的分析,四大银行作为一个集团每天可以赚取大约860万美元,如果他们没有完全转嫁给借款人假设的现金利率下降0.25%</p><p>更具体地说,如果ANZ,CBA,NAB和Westpac设法推迟将抵押贷款利率降低10天,他们可能分别额外赚取16澳元,28澳元,16澳元和2600万美元的利润</p><p>以前关于抵押贷款,小企业贷款和信用卡利率的研究已经发现了“r”和“羽毛”这一假设的重要证据</p><p>也就是说,当现金利率上升时,各种贷款利率就会像火箭一样上升,但当相反的情况发生时,它们会像羽毛一样下降</p><p>在我的研究中,我使用月度数据(2000-2012)为39家银行和非银行金融机构,包括7个建筑协会,15家澳大利亚银行,3家外国子公司,13家信用合作社和1家主要抵押贷款经纪人</p><p>研究发现,在2008年全球金融危机之后,所有贷方的抵押贷款利差都有所上升,尽管程度不同</p><p>总的来说,研究表明,大多数建筑协会和一些信用合作社可以提供比银行更具竞争力的住房贷款</p><p>自2008年金融危机以来,贷款人,加价和非处方客户服务水平之间没有显着关系</p><p>这是一个重要的观察结果,因为大型贷方的抵押贷款利差通常高于其较小的非银行贷款利率</p><p>这就是说,....

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